8月21日盘后，通威股份（600438）（600438.SH）披露《2023年半年度报告》（以下简称《中报》），公司半年度业绩仍然同比增长，但如果深入剖析则不难发现，今年上半年公司业绩增速较2023年一季度和2022年上半年均有较大幅度下滑，并且2023年第二季度单季的归母净利润同比下滑33.58%，自2021年以来的10个季度首次出现这种情况。

增速大幅放缓，利润率环比下降近10个百分点

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根据《中报》、同花顺（300033）数据，通威股份2023年上半年营收740.68亿元、归母净利润132.7亿元、扣非净利润126.2亿元；同比分别增长22.75%、8.56%、1.02%。而2023年一季度这三项数据的同比增幅分别达到34.67%、65.59%、65.62%；2022上半年增幅则是127.16%、312.17%、317.19%。由此可见，通威股份《中报》业绩增速大幅放缓。

另外，公司报告期内的销售毛利率、销售净利率分别为34.14%、23.06%，较一季度均下滑近10个百分点，较2022年上半年也略有下降。

出现2021年来首次单季盈利同比减少

在一季度还能保持较高增速的前提下，通威股份上半年业绩增速下滑很大程度是受到二季度影响。根据《中报》、同花顺数据，2023年二季度公司营收408.24亿元，同比增长14.5%；归母净利润46.69亿元，同比下滑33.58%。销售毛利率26.81%，较一季度降低16.34个百分点，较2022年同期降低8.91个百分点。这是通威股份自2021年以来首次出现单季度归母净利润同比下降。

通威股份自2021年以来首次出现单季度归母净利润同比下降

《中报》显示，自2022年年底以来，随着高纯晶硅环节新增产能集中释放，供需关系逐步从紧缺转至宽松，产品价格大幅调整。据硅业分会统计，国内单晶致密料均价已从年初以来最高24.01万元/吨降至最低6.57万元/吨。

对此，以投资者身份联系了通威股份，对方表示，公司二季度单季归母净利润的下滑，销售毛利率较去年同期的降低主要都是受硅料价格的下跌影响，2022年上半年硅料价格处于高位，且当时硅料占公司收入和利润的比重是较高的。

《中报》还提及， 根据公司2024~2026年高纯晶硅和太阳能电池发展规划，报告期内公司高效推进永祥能源科技一期12万吨高纯晶硅项目，并已于2023年8月进入试运行。同时，作为行业首个单体规模20万吨的云南通威二期项目于2023年3月开工，包头20万吨高纯晶硅项目也在7月开工。

那么在硅料价格大幅下跌的背景下，如此多的高纯晶硅扩产项目是否会造成产能过剩？通威股份表示，扩产需要投建时间，建成后还需要爬坡，从长期来看硅料的需求空间还是很大的，但也不排除短期一些市场上低端的供给可能被淘汰，公司则是在按照自己的规划发展。

抛200亿元投建计划

在披露中报的同时，通威股份还发布了《关于在乐山市峨眉山市投资建设16GW拉棒、切片、电池片项目的公告》和《关于在乐山市五通桥区投资建设16GW拉棒、切片、电池片项目的公告》。两份公告涉及的项目均为16GW 拉棒、16GW 切片、16GW 电池片项目，预计投资总额都是约100亿元，公司将合理利用自有资金及金融机构贷款，统筹资金安排，确保该项目顺利实施，均力争首期项目2024年底建成投产，全部项目力争2025年底达产.。

根据《中报》，目前通威股份太阳能电池年产能达到90GW。以上项目达产后，将为公司增加32GW电池片产能，增幅将超过35%。

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